4 причины jd.com недооцененный рост акций

Недавние инвестиции Google

Алфавит

(NASDAQ: GOOG)

(NASDAQ: GOOGL)

550 миллионов долларов

Google позволит JD продавать некоторые из своих продуктов на рынке в США и Европе через свою платформу поиска товаров и сравнения цен в Google Shopping. Эта сделка может помочь JD противостоять услуге Alibaba AliExpress для международных покупателей и дополнить расширение JD Worldwide, которое позволяет китайским клиентам приобретать товары за рубежом.

Партнерство также может помочь JD расширить свою деятельность в Юго-Восточной Азии, где Google является доминирующей поисковой системой, и, возможно, помочь обойти некоторые торговые противоречия между США и Китаем. Аналитик Citi Алисия Яп недавно назвала партнерство «весьма стратегическим и значимым» для обеих компаний.

Скидки

Из заявления российского представителя JD «Мы приехали в Россию, чтобы сбить несправедливые цены» следует ждать привлекательных цен на большинство товаров. Так и есть. Цены на товары уже низкие, поэтому раздела «Sale» здесь нет.

Но периодически проходят акции, например, получи купон на скидку 10$ для заказов от 100$ и т.д. Промокоды следует использовать в поле «Please enter your coupon code:» в процессе оформления заказа.

70%
СКИДКА

https://ad.admitad.com/g/yyp0eu7w29eceace8ef723ae1ddd3f/?i=3

Получить скидку

Скидки до 70% на горящие товары

Проверено 7 ноября
Действует до 31 декабря.

100

70%
СКИДКА

https://ad.admitad.com/g/riv7baum3ueceace8ef723ae1ddd3f/?i=3

Получить скидку

Скидки до 70% на товары дня (товары обновляются ежедневно)

Проверено 7 ноября
Действует до 31 декабря.

85
15

65%
СКИДКА

https://ad.admitad.com/g/bhqqhz960deceace8ef723ae1ddd3f/?i=3

Получить скидку

Скидки до 65% на смартфоны

Проверено 7 ноября
Действует до 31 декабря.

96
4

Возвраты в JD

Вернуть товары можно в течение 30 дней после получения посылке в случае брака или неудовлетворительного качества. Если товары хорошего качества, то их тоже можно вернуть, но в течение 15 дней и при этом без следов использования и в оригинальной упаковке. Для брака затраты на обратную доставку компенсируются.

Возможность обмена товара в JD зависит от того, чей товар был получен — JD или стороннего продавца. Разница между ними в том, что для товаров JD, отправленных обратно, возможен только возврат денег, а для товаров других продавцов также можно запросить замену товара.

Перед возвратом товара необходимо списаться со службой поддержки, отправив фото товара, наклеек на посылке и описав причину возврата. Дальнейшие инструкции по возврату Служба поддержки должна направить в течение 2 рабочих дней.

Как отследить посылку

Посылки JD отслеживаются в Личном кабинете. Над каждым отправленным заказом размещена ссылка «Track this shipment», при нажатии на которую выводится информация о треке.

Если при нажатии открылось пустое окно или ничего не произошло, нажмите правую кнопку на ссылке «Track this shipment», скопируйте ссылку, вставьте в блокнот или текстовый файл и вырежьте номер отслеживания, состоящий из цифр и букв.

Если номер состоит только из 14-ти цифр, например, 44306688618181, то посылка отправлена из Самары Почтой России. Отслеживание будет доступно через 1-2 дня после отправки заказа.

Если же трек вида RO926728498CN, то посылка отправлена Почтой Китая. Отследить её можно будет примерно через неделю после отправки заказа.

Смешно низкие оценки

Акции JD недооценены относительно своего потенциала роста. При цене $ 39, 50 он торгуется всего в 0, 8 раза в этом году и в 0, 6 раза в следующем году. Эти соотношения указывают на то, что рынок, по-видимому, оценивает JD как обычного ритейлера, а не гиганта электронной коммерции. Для сравнения, в этом году продажи Alibaba выросли в восемь раз.

JD торгуется в 73 раза больше, чем в прошлом году, не по GAAP, но торгуется только в 56 раз в этом году и в 32 раза в следующем году. Аналитики также ожидают, что в этом году JD продолжит рост прибыли на 30%, а в следующем году — на 76%. Если JD оправдает эти ожидания, его форвардные мультипликаторы могут упасть, поскольку рынок переоценивает акции.

Для сравнения, Alibaba торгует в 29 раз больше, чем в этом году, и в 22 раза в следующем году. Эти соотношения цены и прибыли (P / E) ниже, чем у JD, но аналитики ожидают, что Alibaba обеспечит более медленный рост прибыли на 26% в этом году и на 34% в следующем году.

Медведи, скорее всего, укажут, что у JD маржа намного ниже, чем у Alibaba, но маржа у двух компаний не

прямо сопоставимый

Преимущества

Сейчас JD.com — второй по величине онлайн-ритейлер в Китае после Alibaba Group. Компания была создана в 1998 году (до 2013 года называлась 360buy), стала известной благодаря продаже только товаров известных брендов и быстрой доставке посылок (китайские покупатели получают товар за 1-2 рабочих дня).

В июне 2015 года запущена русскоязычная версия сайта и подписан договор с курьерской службой SPSR Express для быстрой доставки. А в будущем, по словам российского представителя компании, российские покупатели смогут забирать товар, заказанный в jd.com, в пунктах выдачи Юлмарт.

На сайте представлены товары из коллекции JD (отгружаются магазином JD напрямую) и товары независимых продавцов (отгружаются продавцами самостоятельно). В коллекции JD представлены товары, которые компания сама отобрала для продажи через собственные склады и отгрузку.

Растущее число союзников против Алибабы

Инвестиции Google в JD также направлены на противодействие росту Alibaba на рынках облачных вычислений и электронной коммерции. Тем временем технический гигант Tencent

(NASDAQOTH: TCEHY)

Vipshop

также в партнерстве

Walmart

Tencent владеет WeChat, ведущим мобильным приложением для обмена сообщениями в Китае с более чем 1 миллиардом активных пользователей в месяц. Он интегрирует рынок JD в приложение с помощью рекламы и встроенных приложений «WeChat Stores» и объединяет свои пользовательские данные с JD для анализа поведения покупателей. Vipshop, Walmart и другие партнеры объединяют свои ресурсы с JD аналогичным образом.

Именно поэтому доля JD на китайском рынке бизнес-услуг выросла с 17, 7% до 32, 9% в период с 2014 по 2017 год, по данным Analysys International Enfodesk. За тот же период доля Alibaba в Tmall снизилась с 54, 6% до 51, 3%. Поэтому сомнительно, что Alibaba «убьет» Джей-Ди в ближайшее время.

Оцените статью
Рейтинг автора
5
Материал подготовил
Андрей Измаилов
Наш эксперт
Написано статей
116
Добавить комментарий